Die Kosten für das Hedging werden die Differenz wohl aufbrauchen.
Das TER sind die Produktkosten (Managementkosten), nicht die Preise der (Hedge-)Assets, die in den Fonds gelegt werden.
Ich würde derzeit keinen Rentenfonds kaufen, da weiter steigende Zinsen gut möglich sind. Dann fällt der Kurs des Fonds.
Wenn, würde ich kurzlaufende Dollar-Anleihen kaufen, da ist zumindest der Rückzahlungskurs (in USD) fest.
Natürlich hast Du volles Währungsrisiko und der USD schwankt schnell mal um +/- 10%. Kann also gut oder schlecht sein. Ein Zinsvorteil von 2% kann schnell mal weg sein.
Beispiel (2 J., Rendite 4,9%): www.helaba-zertifikate.de - Produktdetails HLB36P
Gehe mal von physischer Replikation aus und Du bist der Fondsmanager.
Dann kaufst Du zunächst die Aktien in den Fonds, die den Index (in Originalwährung) abbilden.
Dann sollst Du zusätzlich die Währung absichern. Also kaufst Du zusätzlich entsprechende Hedgegeschäfte, z.B. Devisentermingeschäfte, in den Fonds.
Wenn der Index (in USD) konstant bleibt, aber der USD fällt, macht Deine Aktienposition (in EUR bewertet) Verlust. Gleichzeitig macht Deine FX-Hedgeposition aber einen Gewinn. Wenn Du beim Hedge keinen Fehler gemacht hast, gleichen sich Gewinn und Verlust aus, d.h. der Wert eines Fondsanteils bleibt unverändert. Gleiches gilt mit jeweils umgekehrtem Vorzeichen, wenn der USD steigt.
FX-Derivate sind aber nicht kostenlos, d.h. Deine FX-Position kostet auch, wenn der USD konstant bleibt, abhängig von Geld-Brief-Spread, Zinsdifferenz, Volatilität etc. Diese Position ist ja etwa sowas wie eine Versicherung. Diese Kosten vermindern kontinuierlich etwas den Wert eines Fondsanteils und haben nichts mit Deiner Managementgebühr zu tun, die letztlich auf Deinem Privatkonto landet.
Für den gehedgten ETF gibt es einen eigenen Index den MSCI World Monthly EUR Hedged Index.
Hier mal ein Vergleich eines normalen World-ETFs mit seinem währungsgesicherten Pendant:
https://de.extraetf.com/etf-co…IE00B441G979,IE00B4L5Y983
Wo bleiben die Hedgingkosten im Endeffekt hängen?
In einem Abschlag in der Rendite des Produkts gegenüber dem gehedgten Index. Die Kosten liegen etwa in der Höhe der Erwartung der Zinsdifferenz. - sonst würde der Kontrahent des Hedges sich nicht darauf einlassen.
Ich kaufe mir heute einen 0-1y US-Bonds eur hedged ETF und möchte nach einem Jahr sehen, was mich das Eur hedging gekostet hat. Wie komme ich zu der Antwort?
Im Vergleich des Index zum Produkt. Am Beispiel des MSCi World Hedged von ishares, der hat 3-Jahres-Performance von ca. 18,4 %, der gehedgte Index von 19,17%. (Zahlen sind vom 17.11. bei MSCI und 18.11. beim Produkt, da die Daten des Produktes am Folgemorgen veröffentlicht werden).
Quellen
... überlege ich ob Kurzläufer mit 0-1 Jahren zumindest teilweise eine Alternative zum Tagesgeld sein könnten (ca. 4,2% vs ca. 2%).
Jatzt mal davon abgesehen, wie das Hedging funct... wer an eine Alternative zu Fetzgeld denkt, denkt wahrschweinlich auch an den sog. 'sicheren Anteil' vom Gesamtvermögen.
Wenn ich auf 'sicher' gehe, dann brauche ich kein Währungsrisiko... oder anders herum, wenn ich Risiken eingehe. dann kann ich auch die Vola hinnehmen 
Die zweite Frage, die ich mir stelle, ist die nach dem Volumen bzw. dem Ertrag (vor Steuern), den mir die 22 Promille an Mehr bescheren können. Kommt's wirklich darauf an? Ist Pfandflaschen und -dosen zu sammeln nicht ähnlich lukrativ, wenn nicht sogar lukrativer?
Die zweite Frage, die ich mir stelle, ist die nach dem Volumen bzw. dem Ertrag (vor Steuern), den mir die 22 Promille an Mehr bescheren können. Kommt's wirklich darauf an? Ist Pfandflaschen und -dosen zu sammeln nicht ähnlich lukrativ, wenn nicht sogar lukrativer?
Ich denke deine Frage hängt sehr stark von den Gegebenheiten eines jeden einzelnen ab.
Mein PKW ist z.B. 14 Jahre alt. Die nächste größere Reparatur die kommt, wird sich nicht mehr rentieren. D.h. ich hab hier entsprechend etwas auf der Seite liegen. Zusätzlich das notwendige Eigenkapital für den Kauf einer Wohnung, wenn sich ne Chance ergibt. Da machen 22 Promille einiges aus.
Zusätzlich das notwendige Eigenkapital für den Kauf einer Wohnung, wenn sich ne Chance ergibt.
Brrrrrrrrr... kommt's da nicht auf die Verfügbarkeit an?
Da machen 22 Promille einiges aus.
Wie sicher sind denn die 22 Promille (brutto)?
Mir ist es egal, was du mit deiner Kohle machst...
Ist Pfandflaschen und -dosen zu sammeln nicht ähnlich lukrativ
Du scheinst Dich mit dieser Assetklasse gut auszukennen ...
Du scheinst Dich mit dieser Assetklasse gut auszukennen ...
Er sammelt sie nicht - er leert sie.
Sorry, nichts für ungut JDS . Aber das Bonmot konnte ich mir gerade nicht verkneifen.
OK das hier bringt mich nicht mehr weiter. Ursprüngliche Frage ist für mich soweit geklärt.
Was ich mit meiner Kohle mach, darfst du tatsächlich schon schön mein Problem sein lassen.
Dein Problem ist GsD nicht unser Problem.
Wenn es kein Problem geworden ist, werden wir sicher davon hören bzw. lesen. Wenn doch, dann nicht - auch ok.
Pfand ist nicht zu unterschätzen, letzte Woche habe ich damit smoothe 0,25 Euro verdient. Das muss ich nur 3.999.999 mal wiederholen und schon bin ich Millionär. 
