Zero Bond Anleihen

    Hallo, ich habe ein Depot geerbt und dort befindet sich eine Null Kupon Anleihe / Zero Bond Anleihe auf 2.000.000 ZAR, nach 28 Jahren im Jahr 2026 fällig. 1998 wurden dafür 16.000 DM bezahlt. Ich habe mich informiert und verstehe schon worum es geht. Doch verstehe ich nicht, was mir die Angabe zu der Postiion im Depot bedeutet. Während überall ja der aktuelle Kurs in EUR steht dort Prozent.
    2.000.000 ZAR zu 78,87% und der Wert von 84.072€ (Stand 4.2.). Dieser Wert verändert sich genauso wie die anderen Werte im Depot. Auf was beziehen sich die 78,87%? Am Ende der Laufzeit sind ja doch die 2.000.000 ZAR der Auszahlbetrag wie ich das verstehe. Alleine der Umrechnugnskurs ZAR/ € ist dann relevant was bei rauskommt am Ende und kein anderer Faktor.

    Für eine Erklärung wäre ich der versierten Community sehr dankbar. Enak

    78,87% wird wohl der aktuelle Kurs sein, zu dem die Anleihe derzeit an der Börse notiert wird. Wenn du jetzt über die Börse verkaufst, bekommst du 78,87% von 2.000.000 ZAR und das umgerechnet in Euro. Wenn die Anleihe bis zum Laufzeitende gehalten wird, werden 100% zurückgezahlt, also 2.000.000 ZAR, umgerechnet in Euro. Vorausgesetzt, Südafrika ist dann zahlungsfähig und zahlungswillig.

    Vielen Dank, schon mal! Das macht Sinn für mich! Aber warum meinst du, dass Südafrika nicht nur zahlungsfähig sondern auch zahlungswillig sein muss? Enak


    Zitat von R.F.

    78,87% wird wohl der aktuelle Kurs sein, zu dem die Anleihe derzeit an der Börse notiert wird. Wenn du jetzt über die Börse verkaufst, bekommst du 78,87% von 2.000.000 ZAR und das umgerechnet in Euro. Wenn die Anleihe bis zum Laufzeitende gehalten wird, werden 100% zurückgezahlt, also 2.000.000 ZAR, umgerechnet in Euro. Vorausgesetzt, Südafrika ist dann zahlungsfähig und zahlungswillig.

    Zitat von flip

    Ich hätte jetzt auf die schnelle gesagt, dass das die Laufzeit ist.

    Die Prozentzahl ist sicher nicht die Laufzeit. Das ist der aktuelle Stand, der aktuelle Kurs, wie @R.F. schrieb. Hast Du mal eine WKN oder ISIN, und eine Info (da Du sagst, die Anleihe sei für 16.000 Mark gekauft worden), wie hoch der Kurs damals war? Also, hast Du einen Kaufbeleg?

    Zitat von Enak

    ... Aber warum meinst du, dass Südafrika nicht nur zahlungsfähig sondern auch zahlungswillig sein muss? Enak

    Na ja, weil Staaten eigentlich immer zahlungsfähig sind, wenn sie es sein wollen. Wenn es bei Staatsanleihen Zahlunsgausfälle gibt, dann beruht das regelmäßig auf der Entscheidung des Staates, die Zahlungen einstellen zu wollen, weil sie anderes für wichtiger halten als die Bedienung ihrer Schulden und bereit sind, mit den Folgen des Zahlungsausfalls zu leben. So war es bei Argentinien, so war es bei Griechenland, um die prominenten Beispiele aus der jüngeren Zeit zu nennen. Aber bei Südafrika sieht es ja zur Zeit nicht nach Zahlungsproblemen aus, wobei sich das natürlich auch schnell ändern kann.

    Zitat von TamInvest

    Die Prozentzahl ist sicher nicht die Laufzeit. Das ist der aktuelle Stand, der aktuelle Kurs, wie @R.F. schrieb. Hast Du mal eine WKN oder ISIN, und eine Info (da Du sagst, die Anleihe sei für 16.000 Mark gekauft worden), wie hoch der Kurs damals war? Also, hast Du einen Kaufbeleg?


    Ah, das ist korrekt. Ich war gerade ganz woanders. Die Anleihe notiert aktuell bei 78,87% vom Nennwert - also unter pari.

    Nullkuponanleihen notieren bis kurz vor dem Tilgungstermin immer unter pari, das ist das charakteristische Merkmal solcher Anleihen.

    Danke!
    Noch eine Frage habe ich: Ich habe gelesen, dass die Nullkoponanleihen, obwohl hier vor der Einführung der Kapitalertragssteuer abgeschlossen, trotzdem unter die Kapitalertragssteuer fallen. Könnt ihr das bestätigen?

    Zero Bonds galten nach alter Steuerlogik bis 2008 als Finanzinnovationen, d.h. Kursgewinne waren (im Gegensatz zu Aktien und Kupon Bonds) schon immer steuerpflichtig.


    Durch die Einführung der Kapitalertragssteuer hast Du also hier nur den Vorteil, das jetzt der niedrigere Steuersatz gilt.