Hallo! Mir geht es um die Frage, ob ETFs gegenüber Direktanlage in Aktien einen Steuervorteil genießen. Um die Frage möglichst präzise zu formulieren, möchte ich folgende beiden Setups vergleichen:
- Einzelwert: Ich investiere 10.000€ in eine deutsche Aktie. Haltedauer 1 Jahr, Die Aktie schüttet in diesem Jahr 100€ Dividende aus und erzielt einen Kursgewinn von 100€. Bei Verkauf erziele ich damit also 200€ Gewinn vor Steuern. Nach Kapitalertragsteuer (ohne Kirchensteuer) von 26,375% verbleiben 147,25€.
- Ich investiere 10.000€ in einen ausschüttenden ETF, der die oben betrachtete Aktie als einzigen Wert enthält. Die ETF-Gebühr (TER) betrage 0,0%. Die 100€ Dividende muss der ETF mit 15% Körperschaftssteuer versteuern. Der ETF sollte damit 85€ ausschütten, oder? Beim Verkauf sollte der ETF 10.100€ bringen. Gesamt sollte ich also 185€ vor Steuern Gewinn haben. Davon sind 70% (Teilfreistellung!) zu versteuern, das sind 26,375% * 0,7 * 185€ = 34,15€. Es bleibt ein Nettogewinn: von 150,84 €.
Damit ergibt sich ein leichter Vorteil auf Seiten des ETFs. Stimmt meine Rechnung unter 2. oder habe ich da etwas übersehen?